Nota escrita por Antonio García Vilariño, socio de Contadores Auditores García Vilariño y Cía. para la Revista Todo Riesgo
Si bien el tema justifica un trabajo más extenso y profundo, lo requerido en esta instancia es un breve comentario sobre el cuadro de situación a la fecha en cuanto a la aplicación del ajuste por inflación para Estados Contables de Aseguradoras y Reaseguradoras, ya concluido el Ejercicio anual al 30 de junio próximo pasado y la cercanía del plazo para el vencimiento de su presentación.
Si nos remontamos a la historia normativa, tenemos como antecedente la Resolución General N° 17.929 del año 1984, y también en aquella instancia si bien no hubo una clara remisión a las normas emitidas para el tratamiento del tema por la Federación de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas, sí se contó con el Informe emitido por una Comisión constituida al efecto en el ámbito del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal, la cual integré.
Con la vigencia de la Ley de Convertibilidad y todo lo que ya se analizó “in extenso”, se excluyó la posibilidad de reexpresar Estados Contables a Moneda Homogénea, pero finalmente con la Derogación del Decreto N° 1.269 y lo establecido en el Artículo 7mo. inciso c) de la Ley N° 27.468 se delegó en el Poder Ejecutivo, a través de sus organismos de control y el Banco Central de la República Argentina (BCRA), la facultad de establecer la vigencia de sus disposiciones en relación con los balances o estados contables que deban ser presentados. Consecuentemente con ello, la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) emitió la Resolución N° 118 en fecha 7 de febrero de 2019, estableciendo la obligatoriedad de presentar los estados contables en moneda homogénea para las entidades bajo su supervisión, y de aplicación ya para los que vencían el 30 de junio del año en curso.
A posteriori, ante las diversas presentaciones recibidas de las cámaras del sector y los profesionales relacionados con la actividad, y habiéndose tomado en cuenta las necesidades e impactos que el cumplimiento de la norma implicaba en términos de capacitación, sistemas y la propia adecuación reglamentaria, se emite la IF-2019-17698428-APN-SSN#MHA, por la cual la presentación de los estados contables íntegramente valuados a moneda homogénea se posterga para el cierre de los mismos al 30 de junio de 2020, siempre y cuando se cumplan los parámetros de aplicación, en función a la inflación acumulada, estipulados por la FACPCE ya antes mencionada.
La citada circular establece que para los estados contables al 30 de junio de 2019 y trimestrales posteriores hasta el 31 de marzo de 2020 inclusive, deberán presentarse junto con los EECC a moneda histórica, SINENSUP, cuadros de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados en moneda homogénea, en similar formato con soporte de cálculo en planilla de Excel. La misma comunicación expone la convocatoria a grupos de trabajo técnico-contables para abordar el tema, dada su especificidad.
Finalmente, la Superintendencia de Seguros de la Nación emite en fecha 17 de julio de 2019 la IF-2019-64632649-APN-SSN#MHA, circular que finalmente detalla las definiciones específicas de los rubros de la industria, complementando las normas legales y profesionales y la misma guía de aplicación de la FACPCE, dinámica por cierto con continuos avances y pronunciamientos.
Lo sustancial de la norma son las definiciones de normas particulares, asumiendo que para los EECC de aseguradoras y reaseguradoras ya a fecha de cierre los rubros se encuentran valuados a valores corrientes, a excepción fundamentalmente de los bienes de uso e inmuebles de inversión del activo, con especial consideración de los revalúos técnicos registrados, en tanto el pasivo se encuentra en general ya valuado a moneda de cierre. Cabe sí ajustar todas las partidas de resultados, en tanto la circular establece el alcance y metodología para la exposición de la Información en Notas a los EECC, tanto para el cierre anual en proceso, como para los trimestrales posteriores hasta el anual al 30 de junio de 2020.
Sobre la mayor tarea para el cierre en curso y el poder contar con la información requerida, se trata sin lugar a dudas de la reexpresión de las cifras patrimoniales al inicio, donde si bien no tendremos variaciones de cuantificación sobre el patrimonio neto expuesto, sí tendremos un fuerte ajuste del capital, en general, frente a una determinación de nuevos resultados acumulados al inicio no positivos. El ajuste de las cuentas de resultados se simplifica a un tema de adecuada registración de base y programado el sistema al efecto, y reitero, siendo fundamental contar con calidad e integridad en la anticuación.
Por supuesto, estamos trabajando, evaluando los resultados de la tarea, su significación e interpretación, y retomando experiencia, donde además y en este contexto se adiciona atento los últimos índices de inflación publicados y para la determinación del Impuesto a las Ganancias el ajuste por inflación impositivo, si bien muy esperado, muy diferente conceptual y en ejecución practica al contable comentado, como también el impacto que tendrá en la valuación y exposición de los EECC la aplicación de NIIF/IFRS ya en evaluación por la SSN, sin lugar a dudas nuevos desafíos.
Nota publicada en la Revista Todo Riesgo, entrevista a Antonio García Vilariño, socio del Estudio García Vilariño y Asociados SRL – SFAI de Argentina.
Nos preocupan los balances a junio de este año que se difundieron recientemente.
Realmente, me preocupan más los balances al 30 de septiembre porque los de junio de este año ya parecen casi anecdóticos: un balance con resultado técnico muy negativo, sabemos, y un resultado financiero muy positivo que neutraliza y que hace una tendencia finalmente positiva. Un ajuste por inflación que también, en alguna medida, neutraliza parte del resultado positivo porque, si bien no fue una aplicación general al balance, hay unos cuadros en las notas que establecen el impacto. Pero lo más gravitante es lo que está pasando en estos días y el cierre de septiembre. Es es lo que más nos preocupa en cuanto a tendencia, sobre todo porque no se va a mantener la rentabilidad de las inversiones por la caída en el valor de los títulos (provinciales, acciones, obligaciones negociables), lo que es muy preocupante. La Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) intenta acompañar con algunas normas, pero la foto es preocupante.
Haciendo una extrapolación a todo el actual ejercicio que finaliza en junio del año que viene, ¿el panorama puede ser aun más preocupante?
Lo que sucede es que se tiene una determinada foto de las inversiones, de la rentabilidad futura, pero también hay otra de la situación tarifaria. Un gran problema es el ajuste de tarifas. Las compañías básicamente trabajan con su fondo de primas. Las inversiones fueron fantásticas en cuanto a rentabilidad, pero hay incrementos muy altos en los costos de los repuestos, en la judicialidad. La tarifa se tornó bastante inelástica porque las aseguradoras no acompañan el indicador inflacionario en lo que es la responsabilidad civil. Esta es la mayor preocupación.
En materia de inversiones, ¿qué nueva normativa hay? Nos interesa particularmente el impacto sobre las inversiones por los diferimientos impuestos en el pago de las LECAP y las LETES.
La SSN dictó la resolución 788, la cual permite valuar técnicamente títulos base al 31 de julio: el 80% de las inversiones de vida con ahorro y retiro y el 70% de las de patrimoniales, incluyendo inmuebles. Evidentemente, ésta es una herramienta que permite valuar estos títulos hasta el 30 de junio de 2020. Es un aliciente a lo que es la solvencia del estado contable. Hay que ver si impacta en la liquidez porque para cumplir obligaciones hay que liquidar stock. Esta resolución se amplía con el decreto de necesidad y urgencia del 28 de agosto, en el que hay una serie de títulos que hacen a las inversiones de las compañías: al diferirse el pago, también hay un impacto.
¿Cómo observás la aplicación del ajuste por inflación en los balances?
En realidad, el ajuste por inflación no modifica sustancialmente los patrimonios, pero sí modifica la distribución del resultado. Hay un patrimonio que es casi el mismo, salvo la diferencia del mayor valor de los activos, bienes de uso y demás. De todos modos, hay un impacto en los resultados, que son mucho más perdidosos. O sea que una aseguradora tiene el mismo patrimonio con un poco más de activos, pero con importantes pérdidas.
Vos planteaste algunos interrogantes sobre la marcha del mercado a partir de la nueva realidad de las inversiones y de las dificultades para actualizar las tarifas. Sabemos también que hay una caída de las ventas en términos reales. ¿Cómo ves la perspectiva del mercado asegurador?
Al mercado asegurador lo veo solvente, lo veo estructurado, pero no está ajeno a vaivenes. Seguramente, los títulos se reconvertirán, se reestructurarán, se adecuarán en valores. Las compañías tienen grandes stocks de fondo de primas que no tienen liquidez inmediata, pero se supone que con el tiempo todo tendrá su reacomodamiento y su normalización. El tema es el mientras tanto. Básicamente, me preocupan la capacidad de consumo y las tarifas, que son el ingreso de las aseguradoras.
Hay varios focos de preocupación.
Sí. No hay que dejar de mencionar los pasivos judiciales que están alimentados por una tasa de inflación muy alta. La SSN, en la resolución 788, crea paliativos no solamente para las inversiones en títulos provinciales, nacionales y obligaciones negociables, sino que establece un sistema de cálculo del IBNR hasta junio de 2020 para que el valor actual de esos pagos se pueda trabajar y el IBNR sea menor. Pero, como dije, son todos paliativos frente a una crisis. Evidentemente, el mercado está preparado, es solvente. En mi caso, llevo 42 años en el mercado y viví muchas crisis desde el Rodrigazo en adelante, pero esto no deja de ser algo que altera una normalidad que teníamos muy aceptada.
¿Qué se puede destacar sobre la evolución del mercado de reaseguros?
En alguna medida, el reasegurador está más calzado en divisa porque tiene obligaciones en divisa y puede tener hasta un 50% de las inversiones en el exterior. Las entidades que siguen operando normalmente acreditaron en los balances un capital de 250 millones de pesos y, en su mayoría, ya están cerca de cumplir los 350 millones que se exigirán al 31 de diciembre próximo. Hoy tenemos un régimen con una reserva de mercado del 25% para el reaseguro local. Habrá que evaluar también si esto no requiere alguna consideración en este marco de emergencias.
¿Vos pensás que la política del organismo de control tiene la posibilidad de acompañar esta coyuntura compleja?
La gestión de la SSN es muy buena en materia de avances tecnológicos, digitalización, innovación, marco normativo. Las medidas tomadas son razonables y eran indispensables. El organismo no puede aislarse de lo que es el reacomodamiento real.
Nota escrita por Antonio García Vilariño, socio de Contadores Auditores García Vilariño y Cía. para Todo Riesgo
En la fecha que tomamos conocimiento del decreto del Poder Ejecutivo que establece un reperfilamiento de corto plazo para Lecap, Lete, Lecer y Lelink, donde para las tenencias en poder de bancos y aseguradores se pagará el rescate un 15% a fecha de vencimiento, un 25% a los tres meses y el restante 60% a los seis meses, plazos donde cada título devengará su tasa hasta la fecha de efectivo pago, también tomamos conocimiento de la Resolución N° 788 de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) que establece normas de excepción para la valuación de inversiones, incluidos los inmuebles, y también para el cálculo de IBNR, todo ello con vigencia hasta los Estados Contables (EECC) del 30 de junio de 2020.
La citada norma, fundada en el marco de los políticas propiciadas por el Poder Ejecutivo tendientes a minimizar el impacto negativo de lo que estima acontecimientos económicos financieros por los que atraviesa el país, considera la situación particular en la que se encuentra el esquema de inversiones de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, estableciendo normas de excepción con vigencia hasta el EECC para el ejercicio que finalizará el 30 de junio de 2020.
En tal sentido y señalando que la estructura que se propicia recepta los principios de liquidez, rentabilidad y garantía previstos en el artículo 35 de la Ley 20.091, básicamente establece:
– Valuación técnica de la cartera de inversiones hasta el 80% para aseguradoras de vida con ahorro y de retiro, y del 70 % para patrimoniales, excluidos los inmuebles. Todo ello hasta los EECC finalizados el 30 de junio de 2020.
– Para la tenencia de Títulos Públicos Nacionales, Títulos Púbicos Provinciales y Obligaciones Negociables valuados a valor mercado y en cartera a la fecha, valor técnico como alternativa tomando como precio de compra la valuación contable al 31 de julio de 2019.
– Establece normas diferenciadas de realización de tales tenencias cuando lo sea sobre valor técnico, dejando sin efecto ciertas limitaciones del Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA).
– Permite realizar operaciones de derivados exclusivamente para la cobertura de riesgos de moneda (futuros o forwards) en tanto los activos depositados en garantía para tal operatoria no podrán superar el 20% del total de inversiones y continuarán siendo computables.
– Para las mediciones del inciso l) y del inciso m) del punto 35.8.1 del RGAA se continuarán tomando las inversiones para las cuales se haya aplicado valor técnico a valor mercado.
– Para inmuebles tasados por el Tribunal de Tasaciones de la Nación (TTN) o bien por el Banco Ciudad con fecha posterior al 30 de junio de 2017, se podrá optar por actualizar su valor aplicando el Indice de Precios al Consumidor (IPC) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC).
– Establece un cálculo alternativo de los IBNR por tasa promedio entre activa y pasiva para desagregar los componentes financieros implícitos sobre los pagos y ello podrá computarse a efectos del capital mínimo hasta un 15% del capital mínimo requerido.
La vigencia de la Resolución comentada es la de fecha de publicación en el Boletín Oficial (viernes 30 de agosto) y hasta el ejercicio concluido el 30 de junio de 2020.
